FED : De wereldwijde geplande financiële tsunami is net begonnen

Sinds de oprichting van de Amerikaanse Federal Reserve meer dan een eeuw geleden, is elke grote ineenstorting van de financiële markt opzettelijk veroorzaakt door de centrale bank om politieke redenen.

De situatie is vandaag niet anders, aangezien de Amerikaanse Fed duidelijk handelt met haar rentewapen om de grootste speculatieve financiële zeepbel in de geschiedenis van de mensheid te laten crashen, een zeepbel die ze heeft gecreëerd.

Wereldwijde crashgebeurtenissen beginnen altijd in de periferie, zoals bij het faillissement van de Oostenrijkse Creditanstalt in 1931 of het faillissement van Lehman Bros. een kernsmelting, staat nu garant voor een wereldwijde depressie en erger.

De omvang van de “goedkope krediet”-zeepbel die de Fed, de ECB en de Bank of Japan hebben gecreëerd door het opkopen van obligaties en het handhaven van een ongekende bijna nul of zelfs negatieve rente gedurende nu 14 jaar, is onvoorstelbaar. Financiële media bedekken het met dagelijkse onzinreportages, terwijl de wereldeconomie wordt klaargemaakt, niet voor zogenaamde “stagflatie” of recessie.

Wat er de komende maanden staat te gebeuren, behoudens een dramatische beleidsomkering,  is de ergste economische depressie in de geschiedenis tot nu toe. Bedankt, globalisering en Davos.

Globalisering

De politieke druk achter globalisering en de oprichting van de Wereldhandelsorganisatie uit de Bretton Woods GATT-handelsregels met de Marrakesh-overeenkomst van 1994, zorgde ervoor dat de geavanceerde industriële productie van het Westen, met name de VS, offshore kon vluchten, “uitbesteden” aan productie creëren in extreem lagelonenlanden.

Geen enkel land bood eind jaren negentig meer voordelen dan China. China sloot zich in 2001 aan bij de WHO en vanaf dat moment zijn de kapitaalstromen naar de Chinese productie vanuit het Westen onthutsend geweest. Dat geldt ook voor de opbouw van de Chinese dollarschuld. Nu begint die wereldwijde financiële structuur op basis van recordschulden uit elkaar te vallen.

Toen Washington opzettelijk de financiële ineenstorting van Lehman Bros in september 2008 toestond, reageerde het Chinese leiderschap in paniek en gaf het lokale overheden ongekende kredieten om infrastructuur aan te leggen. Een deel ervan was deels nuttig, zoals een netwerk van hogesnelheidstreinen. Een deel ervan was ronduit verkwistend, zoals de bouw van lege ‘spooksteden’.

Voor de rest van de wereld was de ongekende Chinese vraag naar bouwstaal, kolen, olie, koper en dergelijke welkom, nu de angst voor een wereldwijde depressie afnam. Maar de acties van de Amerikaanse Fed en de ECB na 2008, en van hun respectieve regeringen, hebben niets gedaan om het systematische financiële misbruik van ’s werelds grootste particuliere banken op Wall Street en Europa, evenals in Hong Kong, aan te pakken.

Het besluit van Nixon in augustus 1971 om de Amerikaanse dollar, de wereldreservevaluta, los te koppelen van goud, zette de sluisdeuren open voor wereldwijde geldstromen. Vanaf Clintons afschaffing van Glass-Steagall in november 1999, in opdracht van Wall Street, werden steeds meer toegeeflijke wetten opgelegd die ongecontroleerde financiële speculatie in de VS en in het buitenland bevorderden. “Te groot om te falen.” Dat was bedrog, maar de bevolking geloofde het en redde hen met honderden miljarden belastinggeld.

Sinds de crisis van 2008 hebben de Fed en andere grote centrale banken wereldwijd ongekend krediet gecreëerd, het zogenaamde “helikoptergeld”, om de grote financiële instellingen te redden. De gezondheid van de reële economie was geen doel. In het geval van de Fed, de Bank of Japan, de ECB en de Bank of England werd in de afgelopen 14 jaar samen $ 25 biljoen in het banksysteem geïnjecteerd via “kwantitatieve versoepeling” -aankopen van obligaties, evenals onbetrouwbare activa zoals door hypotheek gedekte effecten.  jaren .

Kwantitatieve waanzin

Hier begon het echt slecht te gaan. De grootste Wall Street-banken zoals JP MorganChase, Wells Fargo, Citigroup of in Londen HSBC of Barclays, leenden miljarden aan hun grote zakelijke klanten. De leners gebruikten de liquiditeit op hun beurt niet om te investeren in nieuwe productie- of mijnbouwtechnologie, maar om de waarde van hun bedrijfsaandelen op te drijven, de zogenaamde terugkoop van aandelen, ook wel ‘maximalisatie van de aandeelhouderswaarde’ genoemd.

BlackRock, Fidelity, banken en andere investeerders hielden van de gratis rit. Vanaf het begin van de versoepeling van de Fed in 2008 tot juli 2020 was er ongeveer $ 5 biljoen geïnvesteerd in dergelijke aandeleninkoop, waardoor de grootste beursrally in de geschiedenis ontstond. Alles werd in het proces gefinancialiseerd. Bedrijven keerden in de periode van 2010 tot 2019 $ 3,8 biljoen aan  dividend uit  . 

Bedrijven als Tesla die nooit winst hadden gemaakt, werden waardevoller dan Ford en GM samen. Cryptocurrencies zoals Bitcoin bereikten eind 2021 een marktkapitalisatie van meer dan $ 1 biljoen. Nu het Fed-geld vrijelijk stroomt, investeren banken en investeringsfondsen in gebieden met een hoog risico en hoge winst, zoals junk bonds of schuldpapier van opkomende markten in plaatsen als Turkije, Indonesië of, ja , China.

Het post-2008-tijdperk van kwantitatieve verruiming en de nulrentetarieven van de Fed leidden tot een absurde uitbreiding van de Amerikaanse overheidsschuld. Sinds januari 2020 hebben de Fed, de Bank of England, de Europese Centrale Bank en de Bank of Japan samen $ 9 biljoen aan bijna nultariefkrediet in het wereldbanksysteem geïnjecteerd. Sinds een beleidswijziging van de Fed in september 2019 heeft dit Washington in staat gesteld de overheidsschuld in minder dan 3 jaar met maar liefst $ 10 biljoen te verhogen. Vervolgens redde de Fed opnieuw heimelijk Wall Street door maandelijks voor $ 120 miljard aan Amerikaanse staatsobligaties en door hypotheken gedekte effecten te kopen, waardoor een enorme obligatiezeepbel ontstond.

Een roekeloze Biden-regering begon biljoenen aan zogenaamd stimuleringsgeld uit te delen om onnodige lockdowns van de economie te bestrijden. De Amerikaanse federale schuld ging van een beheersbare 35% van het BBP in 1980 naar meer dan 129% van het BBP vandaag. Alleen de kwantitatieve versoepeling van de Fed, het opkopen van biljoenen Amerikaanse overheids- en hypotheekschulden en de bijna nultarieven maakten dat mogelijk. Nu is de Fed begonnen dat af te bouwen en liquiditeit uit de economie te onttrekken met QT of verkrapping, plus renteverhogingen. Dit is opzettelijk. Het gaat niet om een ​​struikelende Fed die de inflatie verkeerd inschat.

Energie drijft de ineenstorting

Helaas liegen de Fed en andere centrale bankiers. Het verhogen van de rente is niet om inflatie te genezen. Het is om een ​​wereldwijde reset af te dwingen van de controle over de activa van de wereld, zijn rijkdom, of het nu gaat om onroerend goed, landbouwgrond, grondstoffenproductie, industrie of zelfs water.

De Fed weet heel goed dat de inflatie nog maar net door de wereldeconomie begint te trekken. Wat uniek is, is dat groene energie-mandaten in de hele industriële wereld nu voor het eerst deze inflatiecrisis aandrijven, iets wat opzettelijk werd genegeerd door Washington, Brussel of Berlijn.

De wereldwijde tekorten aan kunstmest, de torenhoge prijzen van aardgas en het verlies aan graanaanvoer door de wereldwijde trek of de exploderende kosten van kunstmest en brandstof of de oorlog in Oekraïne garanderen dat we uiterlijk in de oogsttijd september-oktober een wereldwijde extra explosie van voedsel- en energieprijzen. Die tekorten zijn allemaal het resultaat van bewust beleid.

Bovendien is de inflatie veel erger, dankzij het pathologische aandringen van ’s werelds leidende industriële economieën, geleid door de anti-koolwaterstofagenda van de regering Biden. Die agenda wordt getypeerd door de verbazingwekkende onzin van de Amerikaanse minister van Energie die zegt: “Koop in plaats daarvan E-auto’s” als antwoord op exploderende benzineprijzen.

Evenzo heeft de Europese Unie besloten om de Russische olie en gas uit te faseren zonder levensvatbaar alternatief, aangezien de leidende economie, Duitsland, stappen onderneemt om de laatste kernreactor te sluiten en meer kolencentrales te sluiten. Als gevolg hiervan zullen Duitsland en andere EU-economieën deze winter te maken krijgen met stroomuitval en zullen de aardgasprijzen blijven stijgen.

Alleen al in de tweede week van juni stegen de gasprijzen in Duitsland met nog eens 60%. Zowel de door de Groenen gecontroleerde Duitse regering als de Groene Agenda “Fit for 55” van de Europese Commissie blijven onbetrouwbare en dure wind- en zonne-energie pushen ten koste van veel goedkopere en betrouwbare koolwaterstoffen, waardoor een ongekende door energie geleide inflatie wordt verzekerd.

Fed heeft de stekker eruit getrokken

Met de renteverhoging van 0,75% door de Fed, de grootste in bijna 30 jaar, en de belofte dat er nog meer zullen volgen, heeft de Amerikaanse centrale bank nu een ineenstorting gegarandeerd van niet alleen de Amerikaanse schuldenzeepbel, maar ook van een groot deel van de wereldwijde schuld van na 2008 van $ 303 biljoen. Stijgende rentetarieven na bijna 15 jaar betekenen instortende obligatiewaarden. Obligaties, geen aandelen, vormen het hart van het wereldwijde financiële systeem.

De hypotheekrente in de VS is nu in slechts 5 maanden tijd verdubbeld tot boven de 6% ,  en de huizenverkopen daalden al vóór de laatste renteverhoging.  Amerikaanse bedrijven namen recordschulden op vanwege de jaren van ultralage tarieven. Ongeveer 70% van die schuld heeft een rating net boven de status “junk”. Die niet-financiële schulden van bedrijven bedroegen in 2006 in totaal $9 biljoen.

Vandaag is het meer dan $ 18 biljoen. Nu zal een groot aantal van die marginale bedrijven de oude schuld niet kunnen doorrollen met nieuwe, en de komende maanden zullen faillissementen volgen. De cosmeticagigant Revlon is zojuist failliet verklaard.

De zeer speculatieve, ongereguleerde Crypto-markt, geleid door Bitcoin, stort ineen nu investeerders zich realiseren dat er geen reddingsoperatie is. Afgelopen november had de Crypto-wereld een waardering van $ 3 biljoen. Vandaag is het minder dan de helft, en met meer instorting onderweg. Zelfs vóór de laatste renteverhoging door de Fed was de waarde van de aandelen van de Amerikaanse megabanken zo’n 300 miljard dollar gedaald.

Nu op de aandelenmarkt verdere paniekverkopen gegarandeerd zijn naarmate een wereldwijde economische ineenstorting groeit, zijn die banken voorgeprogrammeerd voor een nieuwe ernstige bankencrisis in de komende maanden.

Zoals de Amerikaanse econoom Doug Noland onlangs opmerkte: “Vandaag de dag is er een enorme ‘periferie’ vol met ‘subprime’-junkobligaties, hefboomleningen, buy-now-pay-later, auto-, creditcard-, huisvestings- en zonne-securitisaties, franchiseleningen, private Credit, crypto Credit, DeFi, en ga zo maar door.

Tijdens deze lange cyclus is er een enorme infrastructuur ontstaan ​​om de consumptie van tientallen miljoenen mensen aan te wakkeren en tegelijkertijd duizenden onrendabele ondernemingen te financieren. De ‘periferie’ is systemisch geworden als nooit tevoren. En dingen zijn  begonnen  te breken.

De federale regering zal nu merken dat de rentekosten van het dragen van een record van $ 30 biljoen aan federale schulden veel duurder zijn. In tegenstelling tot de Grote Depressie van de jaren dertig, toen de federale schuld bijna nul was, zit de regering vandaag, vooral sinds de Biden-begrotingsmaatregelen, aan de limieten. De VS wordt een derdewereldeconomie. Als de Fed niet langer biljoenen Amerikaanse schuld opkoopt, wie dan wel? China? Japan? Niet aannemelijk.

De bubbel afbouwen

Nu de Fed een kwantitatieve verkrapping oplegt, maandelijks tientallen miljarden aan obligaties en andere activa opneemt en de belangrijkste rentetarieven verhoogt, zijn de financiële markten begonnen met schuldafbouw. Het zal waarschijnlijk schokkerig zijn, aangezien belangrijke spelers zoals BlackRock en Fidelity de meltdown voor hun doeleinden proberen te beheersen. Maar de richting is duidelijk.

Eind vorig jaar hadden beleggers bijna $ 1 biljoen aan margeschuld geleend om aandelen te kopen. Dat was in een stijgende markt. Nu geldt het tegenovergestelde en worden margeleners gedwongen meer onderpand te geven of hun aandelen te verkopen om wanbetaling te voorkomen. Dat voedt de komende meltdown.

Met de ineenstorting van zowel aandelen als obligaties in de komende maanden, gaan de particuliere pensioensparen van tientallen miljoenen Amerikanen naar programma’s zoals 401-k. Autoleningen met creditcard en andere consumentenschulden in de VS zijn in het afgelopen decennium explosief gestegen tot een record van $ 4,3 biljoen eind 2021. Nu zullen de rentetarieven op die schuld, met name creditcard, stijgen van een toch al hoge 16%. Wanbetalingen op die kredietleningen zullen omhoog schieten.

Wat we buiten de VS nu zullen zien, nu de Zwitserse Nationale Bank, de Bank of England en zelfs de ECB gedwongen worden om de Fed-renteverhogingen te volgen, is  de wereldwijde sneeuwbal van wanbetalingen, faillissementen, te midden van een torenhoge inflatie  die de rentetarieven van de centrale banken hebben veroorzaakt. geen macht om te controleren.

Ongeveer 27% van de wereldwijde niet-financiële bedrijfsschuld is in handen van Chinese bedrijven, geschat op $ 23 biljoen. Nog eens $ 32 biljoen bedrijfsschuld is in handen van Amerikaanse en EU-bedrijven.

Nu bevindt China zich midden in de ergste economische crisis sinds 30 jaar en is er weinig teken van herstel. Nu de VS, de grootste klant van China, in een economische depressie belandt, kan de Chinese crisis alleen maar erger worden. Dat is niet goed voor de wereldeconomie.

Italië, met een staatsschuld van 3,2 biljoen dollar, heeft een schuldquote van 150%. Alleen de negatieve rentetarieven van de ECB hebben voorkomen dat die explodeerde in een nieuwe bankencrisis. Nu is die explosie voorgeprogrammeerd ondanks sussende woorden van Lagarde van de ECB. Japan is met een schuldniveau van 260% de slechtste van alle geïndustrialiseerde landen en zit in de val van nultarieven met een staatsschuld van meer dan 7,5 biljoen dollar. De yen is nu serieus aan het dalen en destabiliseert heel Azië.

Het hart van het wereldwijde financiële systeem, in tegenstelling tot wat vaak wordt gedacht, zijn niet de aandelenmarkten. Het zijn obligatiemarkten: staats-, bedrijfs- en overheidsobligaties. Deze obligatiemarkt verliest aan waarde doordat de inflatie enorm is gestegen en de rentetarieven in de VS en de EU sinds 2021 zijn gestegen. Wereldwijd omvat dit zo’n 250 biljoen dollar aan activawaarde, een bedrag dat, met elke renteverhoging door de Fed, meer waarde verliest. De laatste keer dat we zo’n grote ommekeer in de waarde van obligaties hadden, was veertig jaar geleden in het Paul Volcker-tijdperk met 20% rentetarieven om “inflatie uit te persen”.

Naarmate de obligatiekoersen dalen, daalt de waarde van het bankkapitaal. Het meest blootgesteld aan een dergelijk waardeverlies zijn de grote Franse banken, samen met Deutsche Bank in de EU, samen met de grootste Japanse banken. Aangenomen wordt dat Amerikaanse banken zoals JP MorganChase slechts iets minder zijn blootgesteld aan een grote obligatiecrash. Veel van hun risico zit verborgen in derivaten buiten de balans en dergelijke.

In tegenstelling tot 2008 kunnen centrale banken vandaag echter niet nog een decennium van nulrentetarieven en QE herhalen. Deze keer, zoals insiders zoals ex-Bank of England-hoofd Mark Carney drie jaar geleden opmerkten, zal de crisis worden gebruikt om de wereld te dwingen een nieuwe digitale valuta van de centrale bank te accepteren, een wereld waarin al het geld centraal wordt uitgegeven en gecontroleerd.

Dit is ook wat Davos WEF-mensen bedoelen met hun Great Reset. Het zal niet goed zijn. Een wereldwijd geplande financiële tsunami is net begonnen.