De door het coronavirus versnelde financiële crisis zal met name de middenklasse doen bloeden. Er zijn steeds meer aanwijzingen dat een vermogensheffing die jaren geleden werd genoemd, nu werkelijkheid wordt. De nieuwe wereldorde na Corona zou leiden tot massale verarming.
Ray Dalio, oprichter van Bridgewater Associates, ‘s werelds grootste hedgefonds en een van de rijkste mannen in de Verenigde Staten, met een vermogen van meer dan 18 miljard dollar, sprak in een lang interview over de ontwikkeling van de wereldeconomie na het einde van de Corona-crisis . Dalio, een hoog aangeschreven analist in de Verenigde Staten, schildert een sombere toekomst op de muur. Volgens hem zou de pandemie leiden tot een economische depressie, waarvan de omvang veel groter zou zijn dan die van de financiële crisis van 2008, vooral voor kleine en middelgrote bedrijven.
De dreigende economische en sociale achteruitgang zou een vergelijkbare omvang kunnen krijgen als de Grote Depressie van de vroege jaren dertig, die begon met de beurscrash van oktober 1929. Destijds was er een enorme daling van de industriële productie en de wereldhandel, wat leidde tot een deflatoire spiraal en de insolventie van veel bedrijven. Dit leidde tot massale werkloosheid en sociale verarming, maar ook tot politieke crises. Dalio roept een vergelijkbaar scenario op voor de komende jaren, maar Corona is slechts de trigger.
Volgens de topinvesteerder komt ongeveer elke 75 jaar een langlopende schuldencyclus tot een einde, wat niet alleen leidt tot een economische crisis, maar ook tot diepgaande politieke en sociale veranderingen. Dit punt is nu bereikt. Aan het einde van catharsis was er een “nieuwe wereldorde”.
Dalio verwacht dat de globalisering gedeeltelijk zal worden omgekeerd, een ontwikkeling die begon voordat de Corona-epidemie uitbrak met het handelsconflict tussen de VS en China. Een merkbare vermindering van de internationale uitwisseling van goederen zou ook en vooral Duitsland als exportland treffen en de groeivooruitzichten van onze economie op middellange tot lange termijn vertroebelen.
Deskundige anticipeert op herverdeling
Dalio gaat ervan uit dat de economische neergang niet alleen zal worden gecompenseerd door het verschaffen van liquiditeit door de centrale banken, maar ook door de herverdeling van welvaart. Als gevolg hiervan zullen de groei en de overheidsschuld naar verwachting weer aantrekken, momenteel alleen al in de Verenigde Staten voor een totaal van $ 24 biljoen.
De transitie naar een reorganisatie van de economie duurt ongeveer drie jaar. Vervolgens zullen de productiviteitsgroei en een aanzienlijke daling van de werkloosheid zich waarschijnlijk opnieuw voordoen. Ondertussen zijn er grote omwentelingen te verwachten, waaronder conflicten in binnen- en buitenlands beleid, oorlogen en burgeroorlogen.
Het zal “jaren” duren voordat de aandelenmarkten terugkeren naar hun recordhoogte van voor de crisis – de Dow Jones bereikte op 12 februari 2020 zijn hoogste punt ooit op 29.551,42 punten – volgens Dalio. Na de ineenstorting van de Amerikaanse beurs op 24 oktober 1929 had de Amerikaanse aandelenindex een kwart eeuw nodig om het prijsverlies op Black Friday goed te maken.
De wereldeconomie zal krimpen
De grimmige voorspelling van Ray Dalio komt overeen met een huidige voorspelling van het Internationaal Monetair Fonds (IMF). Daarna krimpt de wereldeconomie in 2020 met drie procent als gevolg van de politieke stilstand van economische activiteiten. In januari verwachtte het IMF nog een groei van 3,3 procent. Dat was voordat het coronavirus zich vanuit China over de hele wereld verspreidde.
Voor de landen van de eurozone werd immers een groei van 1,3 procent voorzien. Maar zelfs deze nogal voorzichtige schatting is nu verspilling. De experts verwachten nu een daling van 7,5 procent. Voor Duitsland zal de economische neergang naar verwachting slechts iets minder zijn, namelijk 7 procent.
De reddingspakketten ter waarde van meerdere miljarden dollars ter ondersteuning van de economie in de corona-pandemie, die overal ter wereld wordt vastgehouden – alleen de Amerikaanse regering verleent financiële steun ten bedrage van $ 2 biljoen, plus de geldschepping van de Federal Reserve – veroorzaakt al een buitensporige staatsschuld Laat huishoudens opnieuw dramatisch opzwellen.
Het volgt de strategie die de Britse econoom John Meynard Keynes halverwege de jaren dertig ontwikkelde, namelijk dat de tekorten aan particuliere vraag in een crisis moeten worden gecompenseerd door overheidsuitgaven om de economische groei te stimuleren. Bovendien wordt het overheidstekort veroorzaakt door enorme belastingverliezen, die alleen al in Duitsland worden geschat op 10 tot 15 procent als gevolg van het dalende sociale product, wat de belastingdienst dit jaar zou leiden tot een lagere omzet van ongeveer 100 miljard euro.
De publieke sector staat onder enorme fiscale druk door de pandemie en de economische gevolgen ervan. Dit bereidt de politieke grond voor de herverdeling van rijkdom die Dalio ook noemde. Het idee om de rijken te vragen uit te checken om grip te krijgen op de staatsschuld is niet nieuw.
Speciale belasting gepland – KMO’s zullen verliezers zijn
In zijn fiscaal verslag 2013 stelde het IMF al een speciale belasting van 10 procent voor op alle spaargelden, effecten en onroerend goed. Als historische voorbeelden werd verwezen naar de vermogensheffingen na de Eerste en de Tweede Wereldoorlog, die vervolgens door overheden in verschillende staten werden geheven, waaronder in Duitsland met de Load Balancing Act van 1952.
Voor Europa eiste het Duitse Instituut voor Economisch Onderzoek (DIW), dat dicht bij de SPD ligt, in 2012 een eenmalige heffing van 10 procent op activa, die – met een aftrek van 250.000 euro – 230 miljard euro in die tijd alleen al in Duitsland zou hebben weggespoeld. Vandaag zouden er aanzienlijk meer moeten zijn.
In een gastartikel in de Frankfurter Allgemeine Zeitung , dat weinig aandacht kreeg, stelde Karsten Wendorff, lid van het bestuur van de Deutsche Bundesbank, een verplichte obligatie voor Italië voor, waarop zou moeten worden ingeschreven door alle staatsburgers van het land met een eigen vermogen van minimaal 50.000 euro.
Het doel was om de Italiaanse overheidsschuld te halveren. Dergelijke modellen zouden binnenkort ook in Duitsland ter discussie kunnen staan. Het is momenteel de linkse partij en delen van de SPD die hun al lang bestaande vraag naar een heffing voor de rijken, in het licht van de Corona-crisis, opwarmen.
De federale regering bedekt deze kwestie nog steeds, maar dat zal waarschijnlijk veranderen. De door DIW en Bundesbank-vertegenwoordiger Wendorff genoemde drempelwaarden laten zien dat een dergelijke aantasting van particulier eigendom lang niet alleen de “brede schouders”, maar eerder de middelgrote ondernemingen en dus de best presterende maatschappijen van de samenleving zou aantasten.
De “nieuwe wereldorde” volgens Corona, die Ray Dalio in zijn interview voorspelt, zou duur moeten zijn voor de gemiddelde burger, vooral in Duitsland, waar de wetgeving inzake inkomstenbelasting al tot de bestverdieners behoort met een inkomen van meer dan 57.000 euro.