olie

Een van de redenen voor de daling van de vraag naar olie was het effect van de coronacrisis. Daarom wilde het OPEC-oliekartel, samen met Rusland, verdere productieverlagingen doorvoeren. Maar Moskou daalde en Saoedi-Arabië draaide de kranen open en veroorzaakte een schok van de olieprijzen.

De OPEC + -alliantie, die de olieproductie regelde tussen de traditionele OPEC-landen en Rusland, eindigde in het weekend. Vanaf het begin was het een puur functionele gemeenschap, wiens belangen op dit moment in harmonie waren. De financieringsbesparingen die in 2019 zijn overeengekomen, moeten duren tot 1 april 2020, de verdere actie moet worden besproken tijdens een ministeriële bijeenkomst in Wenen van 5 tot 6 maart.

De Arabische staten hebben al met de bezuinigingen doorgegaan om ten minste tot eind juni van kracht te blijven om de effecten op de wereldeconomie als gevolg van de coronacrisis beter te kunnen beoordelen. De grote schok volgde in Wenen, toen Rusland – de op een na grootste olieproducent ter wereld – verklaarde dat het het contract niet langer wilde verlengen. Dat alleen zou voldoende zijn geweest om de druk op de olieprijs te vergroten. Maar het besluit van Saoedi-Arabië om de markten met zwart goud te overspoelen door oliesloten te openen, veroorzaakte een dramatische daling van de olieprijs, die de reeds in paniek geraakte beurzen op recordbrekende afdalingen op maandag stuurde.

Met de overstroming van de markten met goedkope ruwe olie verklaarde Saoedi-Arabië, met name Rusland en de VS, een soort prijzenoorlog. Dit gaat over de strijd om marktaandeel die Riyad vreest te blijven verliezen. De grootste olieproducent van Rusland, Rosneft, zei dat het bedrijf na 1 april tot 300.000 vaten meer per dag kon produceren. Dit zou onvermijdelijk ten koste gaan van de Arabische staten, die vasthouden aan bezuinigingen om geen nog lagere prijzen te riskeren.

Saoedi-Arabië heeft volgens investeringsbank JPMorgan Chase een olieprijs van $ 92 per vat nodig om zijn staatsbegroting te financieren, die zo veel is opgeblazen door duizenden prinsen en oorlogszuchtige avonturen. Rusland daarentegen haalt $ 51 / vat. Bovendien hebben de economische sancties die door het Westen zijn opgelegd, tot gevolg gehad dat de Russische economie zich al op zo’n crisis heeft voorbereid. De buitenlandse schuld werd verminderd of er werd niets meer gedaan, goudvoorraden en valutareserves namen enorm toe, terwijl de olieprijzen tijdens de periode bij OPEC + op het voor Rusland vereiste niveau werden gehouden en alleen de fiscale reserves mogelijk maakten. Minister van Energie Alexander Nowak zei maandag:

De Russische olie-industrie beschikt over een kwalitatieve basis van middelen en voldoende financiële veerkracht om concurrerend te blijven en zijn marktaandeel te behouden tegen elk voorspeld prijsniveau.

Saoedi-Arabië is verre van dat. De (over) reactie van het weekend op de Russische beslissing om de productieverlagingen niet langer te verlengen, zorgde ervoor dat de olieprijs kort daalde van $ 41,28 / vat op vrijdagavond naar $ 27,86 / vat op zondagavond viel. De laatste keer was op een dergelijk niveau in juni 1999. Met dergelijke prijzen verliest het Wahhabi-koninkrijk tonnen geld, wat de toch al gespannen situatie zal verergeren door paleis-intriges tegen kroonprins Mohammed bin Salman. Als hij zijn “Vision 2030” niet uitvoert, zal de sociale onrust toenemen en zullen internationale investeerders zich terugtrekken uit het woestijnrijk.

Een ander aspect dat mogelijk een rol heeft gespeeld in zowel de Russische als de Saoedische beslissingen was de impact van lage olieprijzen op Amerikaanse producenten van schalieolie. In de afgelopen jaren is de VS uitgegroeid van een olie-importeur naar ‘s werelds grootste olieproducent, wat niet in de laatste plaats mogelijk werd gemaakt door het prijsbeleid van OPEC en Rusland.

Maar terwijl de Saudi-Arabische oliegigant Aramco de goedkoopste productiekosten ter wereld heeft op $ 2,8 / vat, hebben Amerikaanse producenten minimaal $ 40 / vat nodig om de kosten te dekken, zei Ian Nieboer van het in Texas gevestigde energieconsultancy Enverus Al Jazeera . Het is niet voor niets dat schalieolieproducenten zoals Occidental Petroleum, die vorig jaar een megabiedersstrijd vochten met Chevron voor de kleinere olieproducent Anadarko, een prijsverlies van 44 procent leden. Javier Blas, chief energy correspondent voor het zakenblad Bloomberg , vond hier drastische woorden voor:

De Amerikaanse schalieoliesector wordt volledig gedood. Een compleet bloedbad. Miljarden dollars aan aandelenkapitaal werden weggevaagd.

Javier Blas on Twitter

The U.S. shale sector is getting completely killed. A complete bloodbath. Billions of dollars in equity wiped out. Occidental Petroleum is down 44%. EOG is down 35%. Continental Resources down 40%. Smaller players like Parsley down more than 50%. #OOTT $OXY

Veel olieproducenten in de Verenigde Staten hebben niet alleen veel geld verloren, maar snijden nu al in op de ontwikkeling van nieuwe productiebronnen. Diamondback Energy stuurde een derde van het personeel naar huis dat zich voorbereidde op nieuwe bronnen. Deze koers zal blijven “totdat we duidelijke tekenen van een herstel van de olieprijzen zien”, aldus Travis Stice, voorzitter van Diamondback Energy.

Andere olieproducenten zullen deze route ook volgen om de kosten onder controle te krijgen. Ook zullen de Verenigde Staten, door de productie te vertragen of zelfs te verminderen, de 13 miljoen vaten per dag niet bereiken die de regering van Washington onlangs heeft aangekondigd. Paul Sankey, een analist bij Mizuho Americas, verwacht zelfs dat de productie twee tot drie miljoen vaten per dag zal dalen.

Saoedi-Arabië is daarentegen van plan om vanaf 1 april 12,3 miljoen vaten per dag te leveren. Dat is 2,7 miljoen vaten per dag meer dan deze maand en 300.000 vaten boven de maximale capaciteit van Aramco. Dit betekent dat Riyad nu zelfs gebruik heeft gemaakt van de strategische aandelen die het koninkrijk had gebouwd in Rotterdam, Okinawa en Sidi Kerir / Egypte om klanten sneller te kunnen leveren wanneer dat nodig is. Volgens Bloomberg hebben sommige Aziatische raffinaderijen van het uur geprofiteerd en tot 50 procent hogere bestellingen bij Aramco geplaatst dan oorspronkelijk was bedoeld.

Hiermee bevestigde Saoedi-Arabië zijn voornemen om alle middelen te gebruiken om zijn marktaandeel te verdedigen. Ondertussen sprak het Amerikaanse ministerie van Energie ook uit en bekritiseerde het “pogingen van statelijke actoren om de oliemarkten te manipuleren en te shockeren.”    

Reacties

Reacties

Geef een reactie

Deze website gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.